23 de January de 2022

Los alcistas están elevando el precio de Ethereum antes de las opciones de $ 930 millones que expiran el viernes

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Las últimas semanas han sido una montaña rusa entre $ 2,000 y $ 2,650 para Ether (ETH). La caída del 20% del 17 de abril resultó en la liquidación de $ 1 mil millones en contratos de futuros largos y redujo drásticamente el apetito por el riesgo de los inversores.

Precio de Ether (ETH) USD en Coinbase. Fuente: TradingView

Como se muestra arriba, la ganancia del 28% en los últimos días resultó en posiciones abiertas en futuros de Ether que alcanzaron los $ 8.2 mil millones, solo un 5% por debajo del récord del 15 de abril. Un hecho similar ocurrió en los mercados de opciones, que han crecido un 45% desde el cierre del 25 de marzo.

El reciente repunte de los precios se atribuyó al CEO de PayPal, quien descubrió que la demanda de criptomonedas era muchas veces mayor de lo esperado. Además, el patrimonio neto establecido en los contratos inteligentes de Ethereum alcanzó un récord de $ 54,2 mil millones, liderado por Uniswap, Compound y Maker.

El valor neto de la red Ethereum está bloqueado. Fuente: DeBank.com

El aumento del 154% en esta métrica se produjo mientras las tarifas de la red estaban por encima de $ 8 por transacción, lo que alivió la especulación sobre la competencia depredadora. Mientras tanto, Binance Smart Chain alcanzó un TVL de $ 17 mil millones, y el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) parece ser más que suficiente para apoyar a ambos.

El interés abierto ha aumentado, pero el 22% de estos se acerca a la madurez.

Si bien el interés abierto actual en las opciones de Ether de $ 4.2 mil millones es un máximo histórico, $ 930 millones vence el 30 de abril. Como de costumbre, el intercambio Deribit lidera el camino con una participación de mercado del 90%.

Vale la pena señalar que no todas las opciones se negociarán cuando expiren, ya que algunas de estas advertencias ahora parecen inapropiadas, especialmente considerando que quedan menos de tres días.

Las opciones se dividen en dos segmentos, ya que las opciones de compra (call) permiten al comprador comprar ether a un precio fijo en la fecha de vencimiento. Estos se utilizan a menudo para operaciones de arbitraje neutrales o estrategias alcistas.

Mientras tanto, las opciones de venta son la herramienta de cobertura preferida para protegerse contra las fluctuaciones negativas de los precios.

Para comprender cómo se equilibran estas fuerzas en competencia, se deben comparar las llamadas y establecer el tamaño de la opción en cada huelga.

Opciones de ETH del 30 de abril en Deribit. Fuente: Laevitas.ch

Surgió un patrón extraño cuando los osos fueron tomados por sorpresa. El 91% de las opciones de venta estaban abiertas a $ 2,400 o menos. Mientras tanto, la policía se mostró demasiado optimista. Casi la mitad de esas opciones de compra fueron de $ 2,880 o más.

Los policías tienen una ventaja decente de $ 115 millones

Sin embargo, una caída por encima de $ 2,240 es extremadamente favorable para los toros que se encuentran actualmente en la cima con un interés abierto de $ 115 millones. Esa diferencia a favor de las opciones de compra se duplicaría a $ 2,880, aunque eso no parece justificar un aumento del 10% en el precio de Ether.

En cuanto a los osos, este juego parece estar completamente perdido, ya que solo un milagro del 17% por debajo de $ 2,240 sería suficiente para eliminar la ventaja de las opciones de compra.

Por el momento, hay pocas razones para creer que el vencimiento de las opciones el 30 de abril sorprenderá al precio de Ether. Tanto Deribit como OKEx se liquidarán a las 8:00 a.m. UTC y el enfoque de los operadores solo debería estar en las opciones de junio.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada paso de inversión y negociación está asociado con riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.